Что такое ГЭП на бирже и какими они бывают

Понятие ГЭП применяется во всех видах финансовых рынков. Но чаще такое явление возникает на биржах, где торгуются фондовые активы – облигации, фьючерсы, акции. Таким термином принято обозначать ценовой разрыв между двумя временными периодами или торговыми сессиями. В переводе с английского языка слово GAP означает «разрыв».

На графиках такой пробел в котировках выглядит как пустая область, где нет свечей, баров и других элементов тренда. Он может указывать на предстоящие тенденции или коррекционные движения котировок. Кроме того, помогает выявить точки входа в сделки и окончания позиции.

Как выглядит гэп на графике акций Источник

Обычно подобное явление возникает на графиках цены в конце дня или при завершении сессии. Трейдеры и инвесторы приспособились использовать GAP в своих прибыльных стратегиях и проводят успешные сделки в периоды его возникновения. Если применять конкретные виды гэпов, то можно повысить успешность торговых сделок и динамику увеличения объема депозита.

Причины появления гэпов на графике акций

Гэпы в акциях являются следствием мировых событий, не привязанных к биржевым торгам. Они проявляются как реакция на факторы:

• Значимые экономические новости
• Финансовые отчеты
• Решения национальных регуляторов в разных странах
• Макроэкономические показатели
• Политические события
• Природные катаклизмы

Кроме того, они возникают в результате разницы во времени закрытия и открытия фондовых бирж в разных регионах. В биржевой практике принято различать несколько причин возникновения таких разрывов на графике. Они объединены в три категории:

Фундаментальные причины

В эту категорию входят экономические новости, особенно, в период их публикации в экономических календарях. Например, на формирование очередного разрыва может повлиять отчет о прогнозируемых доходах крупных компаний. К такому же результату приведут заявления руководства Центробанков в отдельных странах или регионах. Кроме этого, есть еще фундаментальные причины:

• Политического характера – сюда включаются выборы президентов, парламентов, введение санкций, кризис власти и так далее
• Экстренные события, например – наводнение, лесные пожары, землетрясения
• Внезапные изменения, касающиеся экономических показателей – примером может служить внеплановое изменение учетных ставок

Любые новости, касающиеся обновления в индексах акций, изменения графика фондовых бирж и других значимых обстоятельств, тоже влияют на образование гэпа на тренде.

Технологические факторы

Иногда на формирование такого резкого скачка цен оказывают влияние действия некоторых крупных биржевых игроков. Вывод объемного капитала из сделок хедж-фондами. Или наоборот – новые капиталовложения в период между закрытием и открытием биржи. Эти и аналогичные действия могут совершать институциональные инвесторы, паевые фонды, акционерные общества и другие крупные участники рынка.

При этом, причиной технологического характера может оказаться недостаток ликвидности. Это происходит в результате дефицита заявок на покупку либо продажу акций по ценам предыдущей торговой сессии.

Психологические аспекты

Нередки случаи, когда неожиданные события или очень значимые новости вызывают на рынке необоснованный ажиотаж и даже панические настроения. В результате резко возрастает спрос на некоторые активы, поэтому цена мгновенно поднимается или опускается, причем иногда на десятки пунктов.

Корпоративные новости

В эту категорию включаются публикация отчетностей компании, заявления о поглощениях и реструктуризации, слиянии. Также сформировать ГЭП по акциям компании могут судебные решения, изменения в руководстве либо запуск новых продуктов. К аналогичным последствиям приводят так называемые «биржевые слухи». Они возникают на фоне опубликованных прогнозов, когда полностью отсутствует инсайдерская информация об акциях конкретного эмитента. Точно такой же итог – вследствие длительного ожидания участниками торгов предстоящего разворота и движения тренда.

Форс-мажорные обстоятельства

Скачок курса в период между сессиями может быть спровоцирован внезапно возникающими эпидемиями в крупных регионах мира, а также террористическими нападениями, стихийными или техногенными катастрофами.

Хотите быстро разобраться в инвестициях? Присоединяйтесь к бесплатному тренингу, где помогут избежать ошибок и достичь успеха.

Как Гэпы могут влиять на трейдинг и рынок

Независимо от причин, разрывы способно изменить ситуацию в торговле. Причем, как в сторону роста, так и в направлении снижения цен. Это может отобразиться на стратегиях инвесторов и трейдеров, повлиять на состояние их депозитов.

Одновременно с тем ГЭПы акций могут послужить сигналом к входу в рынок либо к закрытию текущих позиций. Поэтому они эффективно используются в стратегиях фундаментального и еще больше – технического анализа.

При этом существуют и весомые риски, когда цена не набрала нужного объема, и не закрывает ГЭП, а продолжает движение. Такое явление приводит к убыточным сделкам в трейдинге.

В то же время многие трейдеры стараются специально находить значительные промежутки на графике со скачком цены, чтобы заработать на краткосрочных спекуляциях во время закрытия гэпа. Но в таких случаях приходится руководствоваться некоторыми правилами применения разрывов для минимизации рисков:

• Устанавливать в обязательном порядке стоп-ордера для ограничения убытков на развороте тренда
• Корректно рассчитывать размер торговой позиции
• Учитывать новостной фон на бирже, анализируя объемы и предыдущие направления движения тренда
• Точно рассчитывать уровни поддержки и сопротивления
• Учитывать актуальную волатильность
• Рационально выбирать уровень для фиксации тейк-профита.

Как трейдер, так и инвестор, должен учитывать вероятность формирования новых ценовых уровней при образовании очередного ГЭПа. Но если разрыв образовался в максимальной близости к уже существующему уровню, то это подчеркивает его значимость для дальнейшего движения котировок.

Еще один признак, описывающий, что такое ГЭП в акциях — это возврат цены. Со временем такие промежутки на графике заполняются. Другими словами, спустя время цена вновь возвращается к отметке, на которой был образован разрыв. Это происходит по причине выставления трейдерами новых торговых ордеров в ожидании закрытия гэпа, и уровни его начала и завершения становятся целями для фиксации прибыли и стоп-лосса.

Разновидности гэпов: от обычных дивгэпов

Пользоваться этим ценовым явлением на графике в торговых стратегиях эффективно, если четко различать его разновидности. В зависимости от типа ГЭПа проще определять начало тенденции, разворот или коррекционные волны. Что такое гэп на бирже акций и основные типы гэпов описаны в Википедии.

В практике трейдинга существует две категории таких пробелов между барами или свечами:

1. Основные. Образуются во всех видах трендов – растущем, ниспадающем, боковом. Сигнализируют о продолжении или завершении тенденции. Являются следствием перенасыщенности или перепроданности рынка, изменений объемов торгов.
2. Фундаментальные. Их появление продиктовано возникновением событий политического, экономического характера, способными влиять на стоимость акций или весь рынок. Фундаментальные гэпы появляются под влиянием новостей, заявлений глав Центробанков, на фоне корпоративных событий.

Учитывая гэп акции, проще принимать решение о входе в рынок, о закрытии текущей сделки или увеличении объемов инвестиций. При образовании определенных видов гэпов проводится анализ уровней сопротивления, поддержки. Часто некоторые из них служат основой для формирования трендовых фигур, указывающих на дальнейшее движение цены.

Таблица с видами гэпов на фондовом рынке источник

Основные разновидности

Самый распространенный вид пробела между барами – это обычный. Он возникает без фундаментальных причин, и заполняется на протяжении короткого периода. Чаще всего его можно встретить в узких ценовых каналах. Обычные гэпы редко оказывают значимое влияние на весь рынок, но могут влиять на цены конкретных активов. Их признаками являются:

1. Формирование во флете
2. Быстрое закрытие в течение нескольких идущих подряд сессий
3. Отсутствие больших торговых объемов

Следующая разновидность – Breakaway Gap, гэпы разрыва.Для них свойственны начало интенсивного тренда и выход из бокового диапазона. При этом заметно увеличение торговых объемов. Часто они указывают на смену рыночных настроений и локальные развороты тренда. На их закрытие уходит много времени.

Еще один тип – ГЭП истощения, Exhaustion Gap. Его можно заметить в окончании динамичного тренда на фоне сильной волатильности рынка. Как только он начинает заполняться, это указывает на снижение объемов капитала и уменьшение давления со стороны продавцов или покупателей. Признаками гэпа истощения считаются:

1. Длительное движение цены в одном направлении
2. Высокие объемы торгов
3. Малое количество коррекций
4. Заполнение в течение периода от нескольких дней до нескольких недель

Такой разрыв часто служит предвестником разворота рыночных тенденций.

Последний из основных разновидностей – это Continuation Gap, гэп ускорения. Его обнаруживают в середине тренда при наращивании объемов торгов. Он отображает уверенность игроков в продолжении роста или падения. Возникает обычно на фоне положительных новостей, сбывшихся экономических прогнозов и после выхода заявлений и отчетов в экономическом календаре. Появление гэпа ускорения свидетельствует о продолжении направления цены, высоких объемов инвестиций. Он закрывается в течении длительного времени – на протяжении нескольких месяцев или недель.

Фундаментальные разновидности

Эти трендовые разрывы встречаются на фоне событий, влияющих на состояние всего рынка, стоимость отдельных акций и их индексов. Причинами их возникновения бывают экономические новости, корпоративные обновления, изменения политики Национальных регуляторов. Среди фундаментальных разновидностей различают такие виды гэпов акций.

Дивгэп, или – дивидендный

Этот разрыв – Dividend Gap, появляется на графике после выплаты дивидендов акционерам, и открывается с ценой понижения, равной объему выплаченных средств. В такие моменты общий капитал компаний уменьшается после расчета с акционерами, и цена активов изменяется. Возникает дивгэп в день закрытия реестра акционеров у эмитента. Заполняется данный пробел на графике в течение нескольких недель. Четкое понимание, что такое дивгэп в акциях, позволяет получать краткосрочную прибыль в периоды выплат.

Новостной

NewsGap бывает на фоне макроэкономических новостей, изменений корпоративных показателей, отчетов компаний и заявления Нацбанков. Также их причиной может быть изменение региональной или внутригосударственной экономической политики.

Нередко NewsGap приводят к смене рыночной тенденции и оказывают значимое влияние на стоимость фондовых индексов. Такая разновидность проявляется как в долгосрочных, так и во внутридневных трендах, при этом сопровождается резкими колебаниями цены и иногда – сменой ее направления при увеличении торговых объемов.

Экономический

Образуется EconomicGap под влиянием важных рыночных изменений и экономических факторов. Его причиной может быть публикация данных о ВВП, обновления параметров инфляции, изменение ключевой процентной ставки в Национальном банке и прочие макроэкономические показатели.

Признаками экономического гэпа считаются высокая волатильность, вероятность разворота тренда, увеличение или резкое снижение объемов покупки акций.

Заключение

Несмотря на пользу для трейдерских стратегий, гэпы могут нести в себе рыночные риски в виде ложных сигналов, недостатка ликвидности и резком росте волатильности. Чтобы избежать убытков, рекомендуется анализировать их по торговым объемам, времени появления, а также в контексте экономических событий.

Для эффективного трейдинга стоит использовать ГЭП в совокупности с сигналами осцилляторов, элементами графического анализа. Во время открытия сделок важно придерживаться торгового плана и мониторить новостные события в экономике. Взвешенные и рациональные стратегии, детальный анализ рынка помогают избежать рисков и получать высокую доходность на гэпах.

Хотите стать успешным инвестором? Присоединяйтесь к бесплатному 3-дневному тренингу, погружайтесь в мир инвестиций, изучайте стратегии и приемы от опытных экспертов. Начните свой путь к финансовой свободе уже сегодня!

Реклама. ИП Сидоров Федор Александрович, ИНН: 782608012807